In questo studio del ciclo devo fare una premessa fondamentale .La crescita economica è alla base della felicità dell'uomo non come molte possono credere perché produttrice di ricchezza ,denaro,bensì perché attraverso la crescita l'uomo percepisce che la sua azione è stata feconda e che la sua vita ha avuto un senso.Infatti le statistiche rivelano soddisfazione nelle fasi espansive e preoccupazione in quelle recessive .Noi sappiamo benissimo che la soddisfazione è una energia positiva mentre la preoccupazione è negativa.Detto ciò l'uomo si adopererà sempre per avere una crescita continua senza fine per portare al massimo livello la sua soddisfazione .Lo strumento per agire sul ciclo economico a disposizione dell'uomo è quello dei tassi di interesse in mano alle banche centrali e noi vedremo come i tassi influenzeranno il ciclo e come risponderanno i vari strumenti finanziari e come ultima analisi come investire a seconda della posizione del ciclo

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Dopo questo lungo preambolo che forse avrà scoraggiato molti che era necessario per far capire come nulla è frutto del caso ma necessaria azione del divenire umano passiamo all'analisi. Inizierò questo nostro percorso dal punto A :ci troviamo alla fine di una fase recessiva dove l'attività economica è ridotta al minimo le preoccupazioni sei consumatori sono elevatissime ,in molti temono per il posto di lavoro e queste preoccupazioni li portano a ridurre al minimo indispensabile .Le aziende con le diminuite vendite vedono scendere i fatturati e molte volte gli utili diventano negativi e i corsi azionari vanno al minimo.

L'inflazione sta scendendo rapidamente per via del fatto che l'offerta del prodotto è superiore della domanda e per mantenere quote di mercato inizia lauerra dei prezzi.Le autorità monetarie percependo questi rischi hanno iniziato un drastico taglio dei tassi di interesse in modo di rendere più agevole il finanziamento degli investimenti alle aziende a più semplice il credito ai consumatori.Le obbligazioni che avevano sofferto nella parte rialzista dell’ economia in questa fase danno il meglio del loro valore


Allora siamo al punto A con questa situazione


-ciclo economico al minimo
-i tassi di interesse al minimo
-le borse che anticipano di 6 mesi il futuro del ciclo cominciano a dare segnali che potrebbero cambiare direzione e stanno costruendo l'inversione
-i btp si trovano sui valori massimi


Conclusioni di investimento :è questo il grande momento dello switch dall'obbligazionario all'azionario .Si corrono pochi rischi e si hanno grandi margini di guadagno.Di contro nell'obbligazionario a tasso fisso ci saranno moltissimi rischi perché la prossima fase rialzista vedrà come conseguenza un aumento dei tassi e una perdita in conto capitale.
Quale comparto preferire in questa fase che sembra ancora incerta ai più?Bisogna cercare società che generino grande cashflow con margini di utile e che abbiano un ottimo yeld di dividendo .il dividendo avrà un'importanza rilevante e perciò sono le utility le azioni più interessanti. L'azionario deve tornare prepotentemente nei ptf ed essere portato per i più propensi al rischio fino al 65% lasciando le obbligazioni a tasso variabile al 25% con un buon 10% di liquidità.


dal punto A attraverso un dispiegarsi di una prima lenta ma sicura ripresa economica giungiamo al punto B

abbiamo visto come si muove la macro economia

ora osserveremo come gli operatori agiscono in fuzione di quella

sarà sorprendente notare un'evidente dicotomia

nel fluire giorno per giorno degli eventi noi piccoli investitori percepiamo solo la parte ...emotiva....paura euforia...mentre una fredda analisi dell'andamento grafico ci mostrerà come tutto sia conseguenziale e ...logico...non emotivo

ecco il dialy del nostro indice a partire dal '07



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quello che vedi è l'indice
ripeterò la torta del macrociclo per analizzare il primo in funzione di questa

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autunno '07

l'economia è al massimo della crescita ma la velocità dell'espansione è in notevole frenata
la borsa percepisce che si sta andando verso un rallentamento economico e comincia a scendere
con il passare del tempo e il confermarsi del rallentamento la caduta degli indici si fa sempre più pesante

autunno '08

dopo alcuni segni di una possibile ripresa avvenuti in primavera ora è certo


non è più un ...rallentamento...adesso è recessione e anche pesante
gli indici crollano
dopo una lieve risalita fra fino anno e primi '09 si riprende a scendere pesantemente fino al punto D

e autorità monetarie mettono in atto la sola cosa da fare per contrastare la situazione

procedono a ...vistosi...tagli dei tassi di interesse
proprio come previsto nella ....Lesson n°1...

la Fed li porta a ...nominale 0,25%...ma in realtà regala il denaro a chi lo vuol impiegare

anche se siamo in piena e violenta recessione le borse nel marzo di quest'anno cominciano a reagire con violeza consapevoli che quelle riduzioni saranno la benzina per far ripartire l'economia

mentre sui listini la fa ancora da padrona la paura le ...grandi..mani comprano tutto
rispondono alla perfezione alle regole di investimento

basta osservare come si inverte l'andamento dalla discesa dell'indice partendo dai massimi del '07 e passando per i minimi del marzo '09 per comprendere quanto e per quanto tempo abbiano accumulato

hanno costruito quell'enorme TS rialzista mentre noi piccoli morivamo ad ogni stormir di ..foglie

e adesso?

noi siamo nel panico totale
si contano morti e feriti
si guarda a lunedì e poco più in là con ..terrore

eppure è tutto meravigliosamente fatto con precisione ..chirugica...
non ci credi?

riprendiamo il grafico


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osserva il punto ...A...

un punto qualsiasi ? così frutto del caso delle coincidenze?
affatto

la salita dopo l'accumulazione di 10 mesi si è fermata sul ...38% di Fibonacci...che strano è

e cosa strana ...è arrivata sul 38% proprio quando i dati macro questa settimana hanno sancito che siamo al punto ...A

che la recessione è ....FINITA

scusa ...non scrivo mai in maiuscolo ma dovevo gridarlo per farlo sentire a tutti

infatti abbiamo avuto

giovedì.....

-Pil usa ......+3,5%

ieri.....

-Fiducia pmi.....producer manifacturing index...la fiducia dei dirigenti d'azienda a 70,6 contro attese di 69,4

-indice produttività di Chicago ...54,4 punti contro attese di 48,7 e precedente di 46,3 punti ..sopra 50 indica espansione economica

so che credendo alle mie parole vi sorgerà spontanea una domanda
mi sembra di sentirla

allora amici miei se è così perchè le borse scendono

se torni a quella lezione troverai che la ripresa ha avuto una spinta enorme dal taglio dei tassi ...
che le borse anticipano
perciò adesso scende perchè essendo finita la recessione si aspettano che i tassi risalgono

il primo a rilevare questa aspettativa è stato il dollaro


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i professionisti sono consapevoli che il denaro a tasso zero è finito ...
perciò il dollaro può aver visto la sua masisma debolezza
sopratutto se l'economia americana continuasse a crescere al tasso visto questo trimestre

nuova domanda....

dobbiamo preoccuparci?

risposta....e perchè mai
con la disoccupazione sopra il 9% qualsiasi rialzo è da considerare ..normalizzazione
per costruire un ..trend rialzista solido e duraturo

terza domanda ...

cosa dobbiamo aspettarci

riprendiamo la torta

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abbiamo visto il dispiegarsi delle fasi ...

-C-D ...rallentamento
-D-A....recessione

siamo in A...dobbiamo percorrere

-A-B.....fase espansiva
-B-C.....massima espansione economica

queste due a giudicare dalla fase accumulativa potrebbero durare dai 6 agli 8 anni
anche se un matto dice 12

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adesso vedremo cosa potrebbe succedere da lunedì in poi
Punteggio :

torniamo al daily del nostro indice


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siamo passati sotto la 50 ..posizione short
abbiamo bucato una rialzista

mi aspetto che porti un test di conferma al TS rialzista che ha target a 34000
dovremmo andare sulla neck line a 20660 attraverso la costruzione di un RH ribassista

forse ieri sera abbiamo segnato il punto 2 ..
o forse lo segneremo lunedì...
dipende dagli altri mercato
fosse per il nostro basterebbe ma noi ci siamo mossi al ribasso prima degli altri

una volta segnato quel minimo 2 dovremmo assistere ad un rimbalzo verso la 50 ..per conferma...a segnare il punto 3 sopra il 23% di fibo


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poi al target e al test della neck line del TS rialzista che ha target a 34000
ben 14000 punti in più di quella neck line

come tutte le analisi mai avremo la certezza che sia perfetta
però l'adopereremo per elaborare possibili strategie

ammettiamo di aver visto o di poter vedere a brevissimo il punto...2...dell'RH ribassista

dovrebbe seguire un ..rimbalzo verso la 50

durante questo si pososno prendere posizioni rialziste ma esclusivamente di brevissimo ...intraday ...o massimo 2 - 3 giorni

quelli si ...pososno...mentre si deve ridurre l'esposizione del ptf qaunto più possibile
massimo al 40%

perchè poi seguirà il ribasso che porterà al target dell'RH e al test della neck line

livelli ai quali ricostituiremo le posizioni portando il ptf alla massima esposizione appena avremo conferme della ripartenza verso i target del TS per l'inizio del percorso che da ....A...ci porterà verso ...B

Tenente Carminuccio, buona domenica ..interessantissimo il suo topic..ma non riesco ad apire i link postati....qualcun'altro lo conferma? saluti...

Neanche a me si aprono i link.
Interessante il lavoro e chiarissima l'esposizione del tenente carminuccio